娱乐大亨：从互联网开始布局 第1192节

　　“华芯的股价，关系到中投、大唐、东海几家国资股东的账面收益。

　　发行价定高一些，大家账面数字都好看，对股东、对市场，都能有交代。”

　　“我同意把发行价定为10元。”

　　“附议。”

　　有两位国资代表董事打头阵，当即又有两位独立董事表态。

　　众人视线不约而同汇在主位上的身影，毕竟之前3港元定价是宋词的决定。

　　他不动口，事情很难推进。

　　宋词暗叹，华芯不能绝对控股的麻烦就在于此。

　　他虽是公司董事长、第一大股东，但大事仍需与一众董事商量着来。

　　不像在腾达，什么事都是他一言而决。

　　“邱总，你是CEO，你怎么看？”

　　邱慈云摸不清董事长的真实想法，索性把账算在明面：

　　“宋董，定价10元，IPO能融资240亿，足够华芯建一条先进产线。”

　　他瞅了大老板一眼，措辞谨慎：“定价3港元，约合2.4元，只能融57.6亿，差了四倍多。”

　　见董事长似乎不为所动，独董沈若兰劝说道：

　　“从财务角度，融资额直接决定公司扩产计划能走多快。

　　28nm制程爬坡、新厂建设，都是烧钱的无底洞。

　　融资缩水四倍，资产负债表上的压力会非常大。”

　　宋词心中权衡利弊，他不是一意孤行、听不进劝的人，华芯国际确实缺钱。

　　发行价定高定低，本质是一个让利空间的分配问题。

　　定价高，公司多拿钱，但让利空间小，股价上市后容易透支、容易跌。

　　定价低，公司少拿钱，但让利空间大，留给二级市场尤其是散户的上涨红利多。

　　他之前决定定价3港元，并不是单纯吃亏让步，而是把一部分利益主动让给散户和长期市值。

　　平心而论，华芯国际当前的基本面，根本撑不起10元IPO定价。

　　眼下这个高价，完全是A股大牛市和市场情绪拔苗助长的结果。

　　一旦下个月大股灾来临，华芯股价必然暴跌。

　　他都可以预料到：高价发行、上市后暴跌，全市场会骂首富割韭菜。

　　而发行价低是主动让利，哪怕股价有波动，也没人好说什么。

　　宋词内心自嘲一笑，他虽然不缺钱，却也终究为声名所累。

　　十年时间铸造的无敌声誉，是他这种量级人物，不能轻易折损的宝贵资产。

　　他定了定神，平静开口：“还是按3港元IPO吧。”

　　陈宁举顿时急了：“宋董......”

　　宋词抬手止住他的话头，不疾不徐地解释：

　　“股价从低往高走，后续定增、发债时投资者信心足、好融资。

　　华芯国际长期发展价值，胜过一次性短期多融一百多亿。”

　　众人心中了然，公司股价低开高走，市场会解读为这是一家好公司，估值合理、成长可期。

　　董事长这是铁了心要为后续再融资留出空间。

　　联席CEO梁孟松诚恳道：“芯片是长周期产业，不是短平快的生意。

　　宋董今天让出去的钱，来日会变成华芯的根基。”

　　宋词笑了笑：“定价可以低，格局不能低。”

　　一席话，会议室安静下来。

　　邱慈云第一个表态：“我同意按宋董的意思办。”

　　沈若兰沉吟片刻：“我保留财务上的意见，但尊重董事会的决议。”

　　“宋董，中投、大唐、东海持有的股份，因低定价而账面价值缩水。

　　有可能被上级问责国有资产流失。”郑国梁沉声道。

　　这是他的真实顾虑，绝非危言耸听。

　　宋词淡定许诺：“这块若有问题，我会和有关领导沟通，一力承担。”

　　郑国梁与陈宁举对视一眼，缓缓点头：“那我们没有意见了。”

　　董事会形成一致意见，林琳将公司IPO发行价定为3港元记录在案，准备会后更新进招股书。

　　“第三项，机构股东认购。”林琳继续推进会议议程。

　　“宋董，按原定方案，中元科技认购总股本5%，即发行新股的三分之一。”

　　邱慈云直言不讳：“这个计划需要调整，否则有利益输送的风险。”

　　券商IPO报价10元，宋词坚持2.4元，大幅压低股价，且大量认购本次发行的新股。

　　这很难不让人怀疑，他是在低价谋取华芯股份。

　　宋词脸上表情没有一丝波澜，语气坦荡：“我认购的新股，全额锁定36个月。

　　我拿真金白银投资，跟所有股东共担风险。

　　华芯A股上市之后，股价涨也好、跌也罢，等时间给出结果。”

　　在座诸位董事、高管无不心悦诚服。

　　首富自掏腰包、长期锁定，哪怕定价只有2.4元，也要拿出19.2亿，让人无话可说。

　　郑国梁感叹：“宋董做事的格局与气魄，我甚为佩服。

　　长期二字，说说容易，做到难。”

　　这时，沈若兰突然举了举手：“各位，我以独立董事身份，提一件事。

　　我提议将宋董借给华芯的10亿美元债务，转为股权。”

　　会议室骤然寂静，众人纷纷陷入沉思。

　　10亿美元可转债一旦实行，华芯国际股权结构将会发生巨大变动。

　　沈若兰条分缕析拆解道：“债转股之后，这笔债务从负债表上划掉，负债率直接降下来。

　　公司可以向银行、向其他股东借新债，扩产能的资金渠道更为畅通。这是对财务报表最干净的处理。”

　　邱慈云眉头微皱：“只是转股之后，宋董的持股......”

　　全场一直低调的陈立接话道：“会超过30%。按照港股《收购守则》。

　　一旦超过30%，就会触发强制全面邀约。”

　　华芯A股IPO发行24亿新股，宋词认购其中8亿股。

　　持股比例将达到30.43%，已经超过30%红线。

　　若再实行10亿美元债转股，同样按3港元计算。

　　他的持股比例将提升到38.99%，达到对华芯国际相对控股。

　　这无异于是将这颗大陆工业皇冠上的明珠正式收入囊中。

　　郑国梁脸色凝重：“既然有董事提案，那就举手表决。

　　但我要提醒各位，这是一笔关联交易。宋董是公司债权人，也是第一大股东。”

　　他话锋一转，一字一句：“宋董必须回避表决。

　　这笔交易，要由无利害关系的股东批准，并且充分披露。

　　同时我要请示上级。”

　　说完，他看向主位：“宋董意下如何？”

　　他一时分不清这事是有人刻意安排，还是独董临时起意。

　　只是这项提案明显利好宋词，大概率有些关系。

　　他不敢招惹世界首富，决定按章程公事公办。

　　宋词有些懵，郑国梁这番话，分明是以为沈若兰的提案，是他在背后指使，想要把股权超过33.4%相对控股线。

　　天地良心，他真没这想法。

　　沈若兰自顾自继续说着：“债转股，公司不用还钱，债务清零。

　　宋董持股从29.99%提到39%左右。从此，华芯就有了一个真正稳定的掌舵人。”

　　陈宁举默然不语，他听出沈若兰的弦外之音。

　　从此，华芯的股权再也不会四分五裂，不会有人觊觎，不会再陷入股权之争。